一覺醒來，美股暴跌，假如大作手“利弗莫爾”還健在，會抄底嗎？

周一（3月10日），在特朗普不排除經濟衰退後，隨著經濟擔憂的加劇，國債收益率下降，導致擔憂美國經濟衰退等負麵情緒發酵，美股大跌。納斯達克下跌了4%，道瓊斯指數、標準普爾指數回落。

道瓊斯指數收盤下跌890.01點，跌幅2.08%，報41911.71點。

納斯達克綜合指數收盤下跌727.90點，跌幅4.00%，報17468.32點。

假如股票大作手“利弗莫爾”還健在，會抄底嗎？

《股票大作手操盤術》（傑西ⷥˆ饼—莫爾）的核心思想是通過價格行為、趨勢分析和關鍵點捕捉交易機會。以下結合具體案例，解讀其經典操作方法：

一、趨勢跟蹤：順勢而為

核心原則：

永遠不要與市場作對，除非市場明確顯示了你的錯誤。 ——利弗莫爾強調隻做趨勢明確的交易。

案例：特斯拉（TSLA）2020年主升浪

1.趨勢確認：

2020年3月特斯拉股價觸底（350美元），隨後連續3個月收盤價高於前月高點，成交量放大，突破長期盤整區間。

利弗莫爾會等待 趨勢確認 信號：價格突破關鍵阻力位（500美元）且回踩不破，確認上升趨勢成立。

2.操作策略：

在500美元突破時建倉（關鍵點買入），隨後在每次縮量回調至10日均線時加倉（趨勢延續信號）。

持倉至2021年1月（900美元附近），當股價連續兩周無法創新高且成交量萎縮時離場（趨勢衰竭信號）。

解讀：

趨勢延續：利弗莫爾會通過 價格新高+成交量配合 判斷趨勢強度，而非預測頂部。

風險控製：若趨勢反轉（如跌破20日均線），需立即止損。

二、關鍵點交易：價格突破的臨界點

核心原則：

關鍵點是市場方向的轉折點，是供需關係變化的信號。

案例：（300750.SZ）2021年關鍵點突破

1.盤整區間：

2021年4月到7月，寧德時代在300至350元區間震蕩，成交量逐步萎縮，形成 收斂三角形 。

2.關鍵點觸發：

2021年8月2日，股價放量突破350元阻力位（突破當日成交量較前30日均值放大150%）。

利弗莫爾會在此處買入，將止損設在突破日最低點（340元）。

3.後續發展：

突破後3個月內股價上漲至690元，漲幅近100%。

關鍵點突破後未出現回調跌破支撐，確認趨勢有效。

解讀：

關鍵點本質：代表市場共識的突破，需滿足 價格突破+成交量驗證 。

過濾假突破：若突破後3日內回撤至原區間內，則為假突破，需止損。

三、金字塔加倉法：擴大盈利

核心原則：

隻在盈利的頭寸上加倉，永遠不在虧損時攤平成本。

案例：（600519.SH）2017—2020年長線操作

1.初始倉位：

2017年初股價突破300元（曆史新高），首次建倉10%。

2.加倉策略：

2017年6月股價突破400元（回踩未破前高），加倉20%。

2019年1月突破600元（成交量放大至3年均值2倍），加倉30%。

總倉位控製在60%，剩餘資金應對回調。

3.離場信號：

2021年2月股價單日放量下跌8%，跌破30日均線，清倉離場。

解讀：

加倉邏輯：每次加倉都基於新的關鍵點突破，確保倉位與趨勢強度同步。

倉位管理：初始倉位小，盈利安全墊形成後逐步增加風險敞口。

四、逆勢交易的反麵案例

錯誤操作：抄底下跌趨勢中的中國恒大（03333.HK）

1.違背趨勢：

2021年恒大股價從28港元跌至10港元，期間多次反彈但未突破下降趨勢線。

投資者在15港元 看似便宜 時抄底，逆勢交易。

2.結果驗證：

股價持續下跌至2023年退市，逆勢交易者損失超90%。

解讀：

利弗莫爾名言： 不要因為價格低而買入，不要因為價格高而賣出。

下跌趨勢中的 關鍵點 是反彈失敗（例如反彈至20日均線後掉頭向下），此時應做空而非抄底。

五、情緒控製與資金管理

核心原則：

投資者最大的敵人不是市場，而是自己。

案例：2022年美股Meta（META）暴跌中的情緒陷阱

1.事件：

2022年2月Meta財報暴雷，單日暴跌26%。

2.非理性操作：

投資者因恐懼在暴跌次日割肉（230美元），或因貪婪在未企穩時 搶反彈 。

3.利弗莫爾式應對：

若持有頭寸：跌破前期支撐位（250美元）時止損；

若空倉：等待3個月，確認股價在200美元形成雙底且放量突破220美元後入場。

總結：利弗莫爾體係的現代應用

1.趨勢判斷：通過周線/月線確認大方向，日線尋找關鍵點。

2.關鍵點要素：價格突破前高/前低+成交量放大+板塊共振。

3.資金管理：單筆交易風險不超過本金的2%，盈利頭寸才加倉。

4.情緒紀律：避免 希望式持倉 ，機械執行交易計劃。

注：以上案例需結合當前市場環境調整，利弗莫爾的核心思想是 價格包容一切 ，而非依賴技術指標或消息麵。

（轉自：徜徉於臨鬆薤穀）